如果說2008冷凍年度(當年8月1日至次年7月31日)空調行業(yè)是“開局良好、中道遇阻、黯然收尾”，2009冷凍年度將是“出師不利、前景不明、‘剩’者為王”。
高位庫存給行業(yè)帶來高風險
目前市場對于空調庫存量共有三種說法：一是某些專家估算的1500萬臺空調庫存總量，一是艾肯家電網統(tǒng)計的1270萬臺庫存量，還有一個是中華商務網的統(tǒng)計，截至10月底行業(yè)庫存共922萬臺。根據往年空調庫存季節(jié)特性，12月庫存量比10月庫存量往往高出20%以上。因此,無論是哪種統(tǒng)計口徑，當前空調庫存超過千萬臺已經成為行業(yè)共識。
美的制冷集團總裁方洪波接受記者采訪時稱，在過去五年中，空調行業(yè)庫存都保持在700萬至800萬臺，這樣的庫存是合理的。今年由于出口和內銷都下滑的原因，空調庫存量可能比往年有所增加，但對于年產、銷量都在6000萬至7000萬臺的空調行業(yè)來說，即便有上千萬臺庫存也完全可以消化。
據蘇寧電器副總裁凌國勝介紹，在2008冷凍年度開始的時候，由于行業(yè)對市場預期過為樂觀，許多空調企業(yè)在淡季也開足馬力生產，而眾多經銷商也不遺余力地進貨，最后導致高位庫存。其實庫存超過千萬臺并不是在空調行業(yè)首次出現，從最保守的統(tǒng)計數據來看，至少在2005年2月就已出現，隨后多年一直保持著高位庫存。之所以此次被業(yè)界如此重視，是因為今年上半年原材料價格大幅上漲，下半年原材料價格又大幅回落，使庫存產品處于高成本狀況，這在2009冷凍年度的開局階段就給整個產業(yè)造成了庫存壓力。
家電專家羅清啟指出，高位庫存給空調業(yè)帶來的風險主要有三個：一是技術貶值？照{產品的技術更新速度快，一旦有新技術出現的時候，庫存產品就會貶值;二是原材料價格下行，會造成新品成本低于庫存產品成本;三是持有成本上升。庫存居高不下將造成資金成本大幅上升。這三個因素中的任何一個都會給庫存持有者帶來直接的虧損。
行業(yè)集中度將提高
一家市場調查公司給出的數據顯示，在新的冷凍年度，整個空調行業(yè)的主導思想是嚴格控制生產，大力消化庫存。據上游企業(yè)對家用空調企業(yè)的監(jiān)控，10月份行業(yè)總產量是296.89萬臺，同比下降達到31%，而環(huán)比9月下降近四個百分點，這個產量甚至是多年未遇的低點。
由于內外銷的需求不暢，空調企業(yè)的生產形勢也非常嚴峻，很多生產線停產，計劃目標較難達成。一些上游企業(yè)稱，感覺空調企業(yè)的訂單仿佛是突然被蒸發(fā)掉一樣。數據顯示，10月空調行業(yè)的出口總量是121.95萬臺，同比下降近18%。截至10月底，整個空調行業(yè)的工業(yè)在庫總量是921.54萬臺，同比下降0.43%。
方洪波認為，雖然今年空調行業(yè)內外銷均受到了不小的沖擊，但預計明年1至6月份的形勢會更加糟糕，行業(yè)集中度會越來越高，一些沒有競爭力的空調制造企業(yè)將退出市場。
中國電子商會副秘書長陸刃波也認為，由于宏觀經濟環(huán)境、高位庫存、新能效標準將實施等一系列因素，空調行業(yè)必然會出現洗牌，產品線單一、綜合實力較弱、現金流不足、沒有核心技術的空調企業(yè)將被淘汰出局。
目前市場上可統(tǒng)計的空調品牌還有25個，而在2007冷凍年度，尚有52個活躍品牌，2000年時，市場上一度有400多個空調品牌。按財年統(tǒng)計，格力、美的今年以來產銷量都在1200萬臺以上，而同期一些二線品牌產銷量只有12至13萬臺。隨著格力電器合肥產業(yè)基地竣工投產，其家用空調年產能更是達到2700萬臺，而美的空調現在年產能也達到2000萬臺，這兩家公司的空調產能幾乎占據全行業(yè)產能的半壁江山。
陸刃波認為，當前低迷的經濟環(huán)境會使空調業(yè)因產業(yè)資金鏈斷裂而面臨風險，預計到2009年底，能夠活躍在市場上的國內空調品牌不會超過10家，空調行業(yè)將進入“剩”者為王的時代。
天相投資家電分析師劉遲到認為，由于格力、美的等龍頭企業(yè)上下游議價、資源和技術開發(fā)能力等方面優(yōu)勢明顯，在同樣的壓力面前，負債和抗風險能力相對中小企業(yè)較強，也將最先度過空調行業(yè)的“寒冬”。
降價是解決庫存最好出路
中國家用電器協會副秘書長陳鋼認為，生存是第一位的，空調企業(yè)首先應該采取有效措施減少企業(yè)庫存，盡可能變現，而降價是解決庫存的最好出路。明年肯定是消化這部分庫存的時期，現在一些企業(yè)已經開始通過轉移、下沉、分散產品等方式來變現。
按照空調內銷季節(jié)特征，一般在1月份會出現一波銷售小高潮，2月回落，3月再次啟動行情，在4、5、6月達到頂峰。業(yè)內人士認為，迫于庫存壓力，空調廠商很有可能在1月降價“甩貨”。
據蘇寧電器副總裁凌國勝介紹，在上千萬臺空調庫存中，70%以上都是四級到五級的低能效等級產品，雖然明年空調能效標識的準入門檻確定為幾級尚未正式公布，但是無論最低能效定于二級還是三級，低能效、技術不達標的產品以及小型廠商都將面臨淘汰，節(jié)能環(huán)？照{必定成為未來的主流消費趨勢。對于空調廠家而言，清空低能效空調庫存、研發(fā)變頻高能效機型是當務之急。
不過，申銀萬國分析師付娟認為，粗略匡算渠道庫存量約為500萬臺至550萬臺左右，相當于未來2.5個月的內銷量，雖然略有偏高但依然是合理范圍之內。工廠庫存約為700萬臺左右，相當于未來三個月的內銷量，較往年略有偏高。但行業(yè)庫存壓力并未達到使企業(yè)現金流迅速惡化，以致促使企業(yè)削價甩賣以求回流資金的地步。而且空調制造企業(yè)已經迅速地收縮了生產以控制庫存的繼續(xù)攀升，無論是環(huán)比還是同比，庫存均已呈現下降的跡象。假使明年頒布新的能效標準，那么這些庫存按照正常狀況也可以在五個月內消化完畢。因此，不存在由于大限將至而削價拋售的潛在風險。在原材料價格下跌的過程中，空調價格會有一定程度的下調，價格下降并非意味著價格戰(zhàn)，只有惡性的價格戰(zhàn)才會打擊行業(yè)的盈利能力。